Fw: seminario Fac. Economía y Administración

Buenas noches.

 

La Facultad de Economía y Administración de la Universidad de Manizales, se encuentra en preiscripciones del Seminario "Gerencia Financiera", en el archivo adjunto encontrará el contenido del seminario.

 

Las personas interesadas hacercarse a la Decanatura de la Facultad de Economía y Administración.

 

Informes

 

Facultad de Economía y Administración

tel: 8832985 ó 8841450 ext. 216

email: economia@umanizales.edu.co

 

UNIVERSIDAD DE MANIZALES

FACULTAD DE ECONOMIA Y ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

SEMINARIO DE GRADO

GERENCIA FINANCIERA

INTRODUCCIÓN

La Facultad de Economía y Administración de Empresas ha programado la

realización del seminario de grado sobre el tema de la Gerencia Financiera por la

importancia que reviste para las organizaciones productivas y entidades en

general la adecuada planeación de sus recursos financieros, la proyección en el

corto, mediano y largo plazo de cuales son las políticas privadas de inversión, de

presupuestación y el establecimiento de un direccionamiento estratégico y

prospectivo de las finanzas corporativas.

Los mercados financieros son dinámicos, de rápidas decisiones pero

necesariamente soportadas en análisis previos, proyecciones y simulaciones,

evaluaciones de las distintas variables intervenientes, valoración de los niveles de

riesgo y obtener los datos e información pertinentes para la gerencia financiera

rentable y exitosa.

La economía de mercados abiertos y de cambios permanentes en las condiciones

de operación y negociación implican tener acceso a información calificada del

comportamiento de la economía, de los mercados financieros, de la política fiscal,

cambiaria y monetaria del gobierno, del comportamiento de las bolsas de valores,

de la rentabilidad del sector productivo y de la competencia. En general la toma de

decisiones financieras es compleja y con un marco de incertidumbre sobre el cual

debe tener los nuevos profesionales capacidades y competencias para diseñar

estrategias optimas de gerencia de los recursos financieros y de la articulación al

sistema empresarial en su cadena de valor y este a su vez con la conexión con la

economía regional, nacional y global.

La gerencia estratégica de las finanzas ubica este tema en un contexto más

amplio y en dimensiones empresariales y económicas de los negocios, que

rompen con las formas tradicionales de operación y manejo de las finanzas

corporativas, por eso se hace relevante que los nuevos profesionales de las áreas

económicas y empresariales obtengan los conocimientos y manejen las

herramientas financieras.

OBJETIVOS

1. Apropiar los conocimientos sobre la gerencia financiera que contribuya a la

formación de competencias profesionales para desempeñarse en los

departamentos o áreas de diseño de políticas financieras, inversión en

portafolios de negocios y manejo de presupuestos a futuro.

2. Obtener los conocimientos, herramientas y experiencias de negocios en los

temas de direccionamiento estratégico financiero y con desempeño exitoso

en el mercado.

3. Capacitar a los participantes en los conceptos de la economía de las

finanzas nacionales e internacionales, así como de la gerencia financiera

pública de manera que pueda desarrollar la capacidad de análisis,

interpretación, argumentación y diseñar propuestas de solución a

problemas financieros particulares de empresas o sectores empresariales.

METODOLOGÍA

Para abordar los diferentes módulos se empleará la siguiente estrategia

metodológica:

• Exposición magistral, en combinación con seminarios talleres,

resolución de ejercicios prácticos de aplicación de técnicas.

• Talleres de simulación financiera

• Uso de las herramientas financieras y análisis de la información,

presentación de informes.

• Lecturas previas sobre temas especializadas de cada área temática,

consulta bibliografica y profundización en diversos autores.

• Implementación y desarrollo de trabajos de grupos expertos

• Análisis de casos.

El desarrollo de este seminario se llevara a cabo los fines de semana,

viernes y sábado, cumpliendo 10 horas de clase semanales, así:

Viernes 6:00a a 10:00 PM. (4)

Sábados 8:00 a 2:00 PM (6)

Ocasionalmente se trabajara fin de semana completo, incluyendo los

domingos.

DURACIÓN

El seminario tiene una duración de 220 horas

REQUISITO

Para el Seminario se requiere de calculadora financiera, preferiblemente Hewlett

Packard 17BII, Business Consultant II o en su defecto la calculadora financiera

Cassio 200.

MÓDULOS:

El Seminario consta de cuatro módulos, así:

MÓDULO TEMA DURACIÓN

Módulo 1 GERENCIA DE FINANZAS PRIVADAS 140 horas

Curso 1 Matemáticas financieras aplicadas 10

Curso 2 Análisis y Gestión Financiera 30

Curso 3 Gerencia de Finanzas Corporativas 30

Curso 4 Direccionamiento Estratégico Financiero 40

Curso 5 Portafolios de Inversión 30

Módulo 2 Gerencia de Finanzas Públicas 30 horas

Módulo 3 Finanzas Internacionales 40 horas

Módulo 4 Módulo Investigativo 10 horas

5. PROFESORES

• Universidad Eafit, U. de Antioquia, consultores privados y docentes

Universidad de Manizales.

6. PROGRAMAS DETALLADOS POR MODULO

MODULO 1: FINANZAS PRIVADAS:

CURSO 1: MATEMATICAS FINANCIERAS APLICADAS

DURACION: 10 HORAS

CONTENIDO

1. Tasas:

• Tasa marginal de sustitución

• Tasa nominal

• Tasas efectivas

• Tasas continúas

• Tasa real

• Tasas de devaluación

2. Modelos de equivalencia:

• Suma única

• Cuotas fijas

• Cuotas variables progresión aritmética

• Cuotas variables progresión geométrica

• Sistema combinado

3. Criterios de eficiencia financiera:

• Flujos netos de caja

• TIR

• VPN

CURSO 2: ANALISIS Y GESTIÓN FINANCIERA

DURACION: 30 HORAS

CONTENIDO:

1. El Valor De La Empresa - Eva.

• La razón de ser del indicador EVA

• Toma de decisiones según el EVA

• Activos a considerar en el cálculo del EVA

• Alternativas para el mejoramiento del EVA

• EVA positivo o incremento del EVA

• EVA cultura empresarial: Generación de Valor Económico a través de las

personas.

• Aplicación al manejo del talento humano

• Ventajas del EVA

• Flujos de caja

• Ejercicio práctico.

2. Ebitda

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

• Conceptos generales de Ebitda

• Evaluación financiera a partir del Ebitda

• La Gerencia a traves del Ebitda

• Analisis de casos

3. Indicadores Financieros

3.1- Información Financiera

• Indicadores macroeconómicos y su utilización

• Información contable

• Información del mercado financiero: indicadores bursátiles y calificación de

riesgo.

3.2- Metodología de Análisis Financiero

• Análisis sectorial: Índices medios del sector y proyecciones sectoriales.

• Análisis de la empresa: indicadores financieros y análisis de tendencias

• Proyecciones financieras.

3.3 - Planificación y control financiero

Planeación

Medición de resultados

3.4 - Administración del Capital de Trabajo

Activos financieros

Pasivos financieros

3.5 – Costo de Capital

- Concepto

- Cuentas generadoras del costo

- Cálculo y Análisis

CURSO 3: FINANZAS CORPORATIVAS

DURACION: 30 HORAS

CONTENIDO

- Criterios de Decisión para la Toma de Decisiones de Inversión

- Estimación de Flujos de Caja en las decisiones de inversión

- Riesgo, Rentabilidad y Costo del Capital

- Estructura Financiera y Costo de Capital

- Política de Dividendos

- Herramientas de la planeación financiera

CURSO 4: DIRECCIONAMIENTO ESTRATEGICO FINANCIERO

DURACION: 40 HORAS

CONTENIDO

- Pensamiento Estratégico

- Direccionamiento Estratégico

- Alianzas Estratégicas

- La Innovación y la gerencia estratégica financiera

- Balance ScoreCard

- La Gerencia Estratégica financiera

- Gerencia del Valor y Estrategia

- Creación de Valor y Pensamiento Sistémico

CURSO 5: PORTAFOLIOS DE INVERSION

DURACION: 30 HORAS

CONTENIDO

1. Mercado de capitales y bolsa de valores

- Análisis de Instrumentos de renta variable

- Análisis de Instrumentos de renta fija

3. La Banca de inversión

4. Fondos de valores

5. Portafolio de inversiones

6. Análisis del Riesgo

MODULO 2

FINANZAS PÚBLICAS

CURSO: FINANZAS PÚBLICAS

DURACION: 30 HORAS

CONTENIDO

1. Marco General sobre el sistema económico

2. Teoría general de la hacienda pública: Fundamentos de las Finanzas

Públicas

3. Función reguladora de la hacienda pública: Función estabilizadora

4. Los ingresos públicos y gasto público

5. Proceso presupuestal colombiano

6. Aspectos macroeconómicos del presupuesto nacional

7. Finanzas territoriales

8. Descentralización y federalismo fiscal

9. Caso práctico: presupuesto territorial.

MODULO 3

FINANZAS INTERNACIONALES

CURSO: FINANZAS INTERNACIONALES

DURACION: 40 HORAS

CONTENIDO

1. El mercado financiero internacional

• Mercado financiero

• Sistema financiero internacional

• Tasas de interés

• Tasas de cambio

• Sistema patrón oro

• Sistema de patrón de cambios - oro

• Sistema de patrón de cambios - dólar

• Derechos especiales de giro

• El Ecu y el Euro

2. El mercado de divisas

• Tipos de cambio

• Estatuto de cambios en Colombia

• Operaciones en los mercados de divisas

• El arbitraje y riesgo de cambio

3. El mercado de capitales

• Mercado bancario: Financiamiento y garantías en el comercio

internacional. Financiamiento de proyectos de inversión: Proyect

Finance.

• Mercado de Instrumentos: Renta fija. Renta variable.

4. Mercado de derivados

• Futuros y forwards

• Opciones

• Swaps

MODULO 4

MODULO INVESTIGATIVO

DURACION: 10 HORAS

PROPUESTA DE INVESTIGACION:

1. Evaluar un portafolio de inversiones, mínimo de cuatro acciones, de alta

bursatilidad en las bolsas de Medellín, Cali, Bogotá, New York o Madrid.

2. Mercado de capitales nacional.

3. Mercado de capitales internacional.

Optimización del módulo:

1. Diseño metodológico de la investigación (operativa)

2. Seguimiento de la investigación en lo que hace referencia al diseño de la

investigación.

• Análisis financiero de las empresas

• Estudio sectorial

• Coyuntura económica actual del país

• Determinar los indicadores de riesgo específicos en relación a la situación

internacional.

• Otros elementos propios de la investigación.

BIBLIOGRAFIA

MATEMATICAS FINANCIERAS:

• BACA Guillermo. Ingeniería Económica. Editorial Educativa, 1993.

• GARCIA Jaime A. Matemáticas Financieras con ecuaciones de diferencia

finita. Pearson 2000, 4ª. Edición.

• HAYAT Souad y SAN Millan A. Finanzas con Excell. McGraw Hill, 2004, 2ª.

Edición.

ANALISIS FINANCIERO:

• BLOCK Hirt. Fundamentos de Gerencia Financiera. Editorial Mc Graw Hill

2001, novena edición.

• BRIGHAM Besley. Fundamentos de Administración Financiera. Editorial Mc

Graw Hill, décima segunda edición 2000.

• GARCÍA Oscar León. Administración Financiera. Tercera edición, 1999

• GARCIA Oscar León. Gerencia de Valor y Valoración de Empresas y EVA.

2003.

• ROSS Westerfield Jordan. Fundamentos de Finanzas Corporativas.

Editorial Mc Graw Hill 2000, Quinta edición.

• WESTON Fred y COPELAND Thomas E. Finanzas en Administración.

Editorial Mc Graw Hill, novena edición 1995.

•

Ebitda

• BRAGG M. Steven. Bussines Ratios and Formulas. A comprehensive guia.

• WALSH Ciaran. Key Managment Ratios

FINANZAS CORPORATIVAS:

• BESLEY Scott & Brigham Eugene F. Fundamentos de Administración

Financiera. Doceava edición. McGraw Hill. 2001.

• BREALEY, MYERS & ALLEN. Principios de Finanzas Corporativas. Octava

Edición, McGraw Hill, 2006; o Séptima Edición, McGraw Hill, 2002.

• BREALY Richard, Myers Stewart. Finanzas Corporativas, Mc Graw-Hill, 1993

• CARDONA Marín Zulma Inés. Finanzas Corporativas. Notas de Clase. 2005.

• Case Studies in Finance. Robert F. Bruner. Fourth Edition. McGraw Hill.

2003.

• INFANTE Villarreal Arturo. Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión,

Ed. Norma, Bogotá, 1995.

• LINCOYAN L., Matemáticas Financieras, Ed. Mc Graw-Hill, Bogotá, 1996.

• Manual para el Cálculo de Rentabilidades, Corredores y Asociados. S. A.,

Comisionistas de Bolsa, Bolsa de Valores, Medellín, 1996.

• MONTOYA Leonel. Matemáticas Financieras, 1997.

• ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. Séptima Edición.

McGraw Hill. 2005.

• TARKYN Anthony, Ingeniería Económica, Ed. Mc Graw-Hill, Bogotá, 1995

• VALDÉZ Rodrigo, Nuevos Instrumentos Financieros: una introducción a futuros

y opciones, 1991.

• WESTON Y BRIGHAM, Fundamentos de Administración Financiera, Edd. Mc

Graw-Hill, Bogotá, 1996.

FINANZAS INTERNACIONALES

• DIEZ de Castro Luis y MASCAREÑAS Juan. Ingeniería financiera. La Gestión

de los Mercados Internacionales. Ed. Mc-Graw Hill.

• HULL John. Options, futures and others. Derivative Securities, Prentice Hall

International, 1989.

• KRUGMAN Paúl. Economía Internacional: Teoría y Política, Mc Graw-Hill, 1995

• LEVI Maurice D. Finanzas Internacionales. Ed. Mc-Graw Hill.

FINANZAS PÚBLICAS

• CARDONA Ramírez Alejandro. Hacienda Pública. Editorial Norma.

• GUTÍERREZ Londoño Alfonso León y otros. Hacienda Pública, un enfoque

Económico

• Keneth Kurihara. Teoría y Política de la Hacienda Pública.

• LORA Eduardo. Introducción a la Macroeconomía Colombiana.

• LOW Murtra Enrique. Política Fiscal.

• MUSGRAVE Richard y MUSGRAVE Peggy, Teoría de la Hacienda Pública.

• RESTREPO Juan Camilo, Hacienda Pública.

DIRECCIONAMIENTO ESTRATEGICO FINANCIERO

• AMIT, R. y SCHOEMACKER, P. J. H. (1993): "Strategic assets and

organizational rent", Strategic Management Journal, vol. 14, pp. 33-46.

• Barney, J. (1991). Firms Resources and Sustained Competitive Advantage.

Journal of Management, Vol. 17 99-120.

• Barney, J. B. (1995): "Looking inside for competitive advantage", Academy

of Management Executive, vol. 9(4), pp. 49-61.

• Bryan L. y Hulme R. 2003. Gestionando para un Desempeño Corporativo

Superior. The McKinsey Quarterly N.3

• Chan Kim W y Mauborgne R. 2005. La Estrategia del Océano Azul. Editorial

Norma S.A.

• DRUCKER, Meter F. La Gerencia en la Sociedad Futura. Editorial Norma.

2002,

• Francoise Turniaire. 2003. Just enough CRM. Prentice Hall Professional

Technical Reference.

• García P. R y Gross. 1991. Pequeño Larousse Ilustrado.

• Kaplan R./Norton D. The Balanced Scorecard. 1996. Harvard Business

Schooll Press.

• MILES, R. E. y SNOW, C. C. (1978): Organizational strategy, structure, and

process. McGraw-Hill Book Company.

• Mintzberg H. Strategy – Making in Three Modes. California Management

Review 16, 1973.

• NONAKA, Ikujiro y TALEUCHI Hirotaka. La Organización Cradora de

Conocimiento. Editoria Oxord. 1999.

• Novak, J. D. 1998. Teoría Subyacente de los Mapas Conceptuales y Como

Construirlos. Universidad de Cornell.

• O CONNOR, Joseph. Introducción al Pensamiento Sistémico. Editorial

Urano. 1997.

• OHMAE, Kenichi. La Mente del Estratega. Editorial Mc. Graw Hill. 1994.

• PORTER Michael. Ventaja Competitiva de las Naciones. Plaza y Janés,

1991.

• Ramirez J.S. 2001. The Delta Model: Adaptive Management for a Changing

World. Liderazgo & Estrategia.

• Rice C. S. 1990. Strategic Plannig for the Small Business. Adams Media

Corporation.

• Senge Peter M. La quinta disciplina. Granica, 1992.

• TREACY, M. y WIESERMA, F. (1996). Capítulo 4. La Disciplina de las

empresas de excelencia operativa, Capítulo 6. La Disciplina de los líderes

en producto y Capítulo 8. La Disciplina de las compañías que intiman con

los clientes. En: La disciplina de los líderes del mercado. Colombia, Edit.

Norma.

• Trujillo F. 2005. La estratagema empresarial. www.cesoftco.com

• VENTURA V., J. (1996). Análisis dinámico de la estrategia empresarial: un

ensayo interdisciplinar. Servicio de publicaciones. Universidad de Oviedo.

• Revistas Especializadas, documentos, artículos, modelos, y demás información

que pueda capturarse de la red internet.